195只!1057亿元!养老基金机遇来了→

今年4月份,国务院办公厅印发《关于推动个人养老金发展的意见》,标志着个人养老金制度正式出台,“个人养老金”新时代开启。自2018年8月首批养老目标基金获准发行以来,伴随着养老金投资需求的上升与相关制度的不断推出,养老FOF产品的数量规模迎来持续扩张。鹏扬基金提供的数据显示,截至今年6月底,全市场已累计有195只养老FOF产品,规模合计1057亿元。近期,公募基金对FOF(基金中基金)产品的布局明显提速,仅7月份以来就有接近30只FOF新品首发或成立,其中包括多只养老FOF产品。业内人士指出,在个人养老金政策持续推进落实的大背景下,养老FOF将迎来新的发展机遇,更有望带动整个FOF市场发展,从而更好服务居民财富管理的需求。养老产品持续扩张所谓FOF基金,是一种专门投资于其他证券投资基金的基金。如果说基金是一篮子股票,那么FOF基金就是一篮子基金。通过专业投资者对基金的筛选,进一步优化基金投资的效果。今年4月份,国务院办公厅印发《关于推动个人养老金发展的意见》,标志着个人养老金制度正式出台,“个人养老金”新时代开启。6月份,个人养老金的重要配套制度《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定(征求意见稿)》发布,提出个人养老金投资公募基金,拟优先纳入养老目标基金,未来进一步扩充产品范围,FOF基金的发展有可能迎来“高光时刻”。自2018年8月首批养老目标基金获准发行以来,伴随着养老金投资需求的上升与相关制度的不断推出,养老FOF产品的数量规模迎来持续扩张。鹏扬基金提供的数据显示,截至今年6月底,全市场已累计有195只养老FOF产品,规模合计1057亿元。作为养老第三支柱的重要补充,公募养老产品目前以养老目标FOF产品为主。其中,目标日期型养老FOF依照下滑曲线进行大类资产配置,以投资者退休日期为目标,依照下滑曲线进行大类资产配置,随着目标日期的接近,基金的资产配置方案相应发生变化。而另一种产品——目标风险型养老FOF产品则设定固定产品的风险水平,根据特定的风险偏好,设定权益类资产、非权益类资产的基准配置比例。值得一提的是,《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定(征求意见稿)》中明确,在个人养老金制度试行阶段,拟先行纳入最近4个季度末规模不低于5000万元的养老目标基金。根据相关测算,截至上半年末,符合条件的养老目标基金名单已接近百只。推动形成多赢局面FOF产品的表现也一直是投资者关注的重点,随着公募基金二季报披露的完成,公募FOF市场的整体情况也浮出水面。在二季度A股市场震荡回暖的背景下,公募FOF基金整体上增加了权益持仓。根据Wind数据统计,二季度FOF重仓基金中股票型和混合型基金市值增加270亿元,占FOF重仓基金市值增量的97.6%。股票型和混合型重仓基金市值占比相比一季度增加1.77%至75.9%。货币市场型和另类投资重仓基金市值分别下降1亿元和8亿元。此外,FOF基金作为专业投资者,其持基动向对普通投资者也具有一定的借鉴意义。二季度重仓材料和工业行业的基金获得了FOF的青睐,易方达供给改革等5只重仓材料和工业行业的基金进入重仓增持榜前十。对于下半年FOF基金的投资机会,鹏扬基金多资产策略部总监唐正东认为,从努力追求绝对收益的角度出发,低回撤、长期收益风险指标优秀的FOF基金会是较为谨慎和稳健的投资选择。对于大多数中等或中低风险偏好投资者来说,当前阶段回避市场风险比获取较高的超额收益更为重要。业内人士普遍认为,随着个人投资者对FOF基金的熟悉和认同,FOF未来将在投资策略多样化、产品类型多元化、管理方式多元化等方面出现积极的变化,市场整体规模有望进一步提高。总的来看,FOF的发展有利于形成个人投资者、FOF管理人与行业发展多赢的局面。个人投资者可以借助FOF管理的专业、科学资产配置与基金优选能力获得更好的风险收益回报;FOF管理人可以在基金行业的蓬勃发展中,借助优秀基金经理的能力,实现“站在巨人的肩膀上”为投资者服务的目标;基金行业可以通过FOF管理人的专业投资使得基金业的发展更加有序、多元化,具有可持续性。“个人投资者在选择FOF时,首先要了解清楚自己的风险偏好,根据风险偏好高低去选择合适的FOF产品,例如风险承受能力较低的投资者建议选择稳健型FOF;其次,尽管资产配置可以一定程度上帮助我们平滑产品净值的波动,但是FOF产品的短期业绩也难免受到各种市场风险因素的影响而产生波动,尤其是权益资产等风险资产配置比例较高的FOF产品,投资者可耐心持有一段时间。”吴翰提示。来源/经济日报(记者马春阳),原标题《个人养老金制度出台,投资需求上升——养老基金迎发展机遇》,有删节本文内容系原创,转载请注明来源。来源:经济日报